Uma tábua de salvação de 20 milhões de euros? Oferta estratégica da Anzu Companions para adquirir a Voxeljet – 3DPrint.com

Depois de ser rebaixado para negociação no mercado de balcão no início de 2024, jato voxel concordou em vender seu negócio para Parceiros Anzu num negócio avaliado em 20 milhões de euros. Com o objetivo de garantir o seu futuro financeiro, esta aquisição sinaliza um novo capítulo para a voxeljet. Estruturada como um negócio de ativos, a transação deverá ser concluída no primeiro semestre de 2025.

Peças impressas de resíduos de pó PA12 recondicionados no voxeljet VX200 HSS. Imagem cortesia de Fraunhofer IPA.

Anzu Companions, um investidor norte-americano com experiência em tecnologia industrial, gerenciando aproximadamente US$ 1 bilhão em ativos e um apoiador anterior da 6K Inc., está adquirindo a voxeljet para alimentar seu potencial na fabricação aditiva. O sócio-gerente da Anzu, Whitney Haring-Smith, será o presidente do Conselho de Administração do futuro negócio após o fechamento.

“A tecnologia da voxeljet permite fundamentalmente a fabricação aditiva em escala, apoiando projetos de clientes com décadas de serviço e suporte decididos. Acreditamos que a sua vantagem tecnológica – desde a construção das maiores impressoras 3D do mundo até funcionalidades que permitem detalhes finos – é um issue decisivo para o seu sucesso no mercado”, disse Haring-Smith. “Nos principais desafios que enfrentamos hoje – desde a localização das cadeias de abastecimento até o apoio a uma economia round – a voxeljet é um líder e impulsionador do futuro que queremos entregar.”

Após a aquisição, a voxeljet continuará sob a liderança do seu CEO de longa information, Rudolf Franz, que expressou otimismo sobre a parceria, afirmando que a combinação do talento da voxeljet e a visão ambiciosa da Anzu ajudará a garantir o sucesso da voxeljet numa indústria cada vez mais competitiva.

“Num ambiente de mercado muito dinâmico, este é um passo importante na definição do desenvolvimento do mercado de impressão 3D industrial e na obtenção de rentabilidade sustentável como empresa”, observou Franz numa publicação nas redes sociais. “Este acordo reflete o forte compromisso da Anzu Companions com nossos clientes, fornecedores e – o mais importante – com nossa equipe excepcional.”

Diretor Financeiro da voxeljet, Rudolf Franz. Imagem cortesia de voxeljet.

Como parte do acordo, a voxeljet está entrando em um período de “go-shop” de 45 dias, o que permite à empresa buscar ativamente propostas alternativas de aquisição de outros potenciais compradores. Esta cláusula garante que os acionistas da voxeljet tenham a oportunidade de beneficiar de uma oferta melhor, caso surja uma. Caso seja recebida uma proposta superior durante este período, a voxeljet tem o direito de rescindir o acordo com a Anzu Companions e prosseguir com o novo negócio.

Entretanto, a Anzu Companions concordou em comprar a voxeljet por um valor whole de 20,033 milhões de euros, que inclui a maior parte do pagamento pela assunção das dívidas da voxeljet. Dentro deste valor, a Anzu também pagará 1,7 milhões de euros em dinheiro para fechar o negócio. Esta avaliação traduz-se em cerca de 0,29 euros por ação, oferecendo aos acionistas um prémio modesto em comparação com o preço das ações de 0,21 euros em 3 de dezembro de 2024, dia em que o negócio foi anunciado.

Nos últimos seis meses, o preço das ações da voxeljet oscilou entre 0,029 euros e 0,70 euros, realçando a volatilidade do seu desempenho de mercado. As ações da empresa são agora negociado no mercado OTC sob o ticker “VJTTY”, seguindo seu saída da Nasdaq em março de 2024 devido a lutas contínuas com o preço de suas ações. Para a voxeljet, este acordo oferece uma oportunidade de estabilizar as suas finanças sob a propriedade da Anzu.

A Anzu Companions está adquirindo o principal negócio operacional da voxeljet por meio de um acordo de ativos que abrange sua tecnologia de impressão 3D, instalações de fabricação, contratos com clientes e equipe de liderança. Tal como acontece com a maioria dos negócios de ativos, certas partes do negócio podem não ser incluídas, tais como ativos não essenciais, passivos específicos ou obrigações que não se enquadram nos planos estratégicos da Anzu. Quaisquer ativos ou passivos restantes não cobertos pelo acordo permanecerão com a voxeljet, que deverá ser liquidada após a conclusão da transação.

Com um quantity whole de espaço de construção de 4x2x1 metros, a VX4000 é a maior impressora industrial do mundo. Imagem cortesia de voxeljet.

Fundada em 1999 como uma spin-off da Universidade Técnica de Muniquea voxeljet evoluiu para uma líder international em impressão 3D de alta velocidade e grande formato. A tecnologia da empresa apoia indústrias que vão desde a aeroespacial até a automotiva, com componentes fabricados usando impressoras voxeljet chegando até mesmo ao espaço sideral. No entanto, a jornada da voxeljet foi marcada por alguns desafios. Nos últimos anos, a empresa tem enfrentado dificuldades financeiras, incluindo flutuações de receitas, perdas crescentes e dificuldades em manter a rentabilidade.

Em meio à pandemia de COVID-19, a interrupção das cadeias de abastecimento globais e a redução da procura pressionaram as operações da voxeljet, levando a empresa a transferir a sua listagem da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), que é sua sede desde 2013, para o Nasdaq. Em 2022, a empresa reportou um prejuízo líquido de 11,4 milhões de euros, apontando para pressões contínuas para gerir custos e adaptar-se às mudanças nas condições do mercado. Então, no início deste ano, a voxeljet saiu voluntariamente da Nasdaq e mudou-se para o mercado OTC, citando o encargo financeiro de manter uma listagem nos EUA. Apesar destes obstáculos, a voxeljet não interrompeu a sua rota de inovação para impulsionar uma melhor tecnologia de impressão 3D. Além disso, a empresa receita recorde relatada e lucro bruto no primeiro trimestre de 2024, com receita crescendo 15,6% ano a ano e margens de lucro bruto aumentando significativamente. Talvez tenha sido esta reviravolta financeira que preparou o terreno para a aquisição.

Impressora 3D gigante de sinterização de alta velocidade (HSS) VX1000 da voxeljet. Imagem cortesia de voxeljet.

À medida que o negócio avança, a administração da voxeljet se concentrará em ser transparente e planejar o crescimento. No primeiro trimestre de 2025, os acionistas votarão a venda em Assembleia Geral Extraordinária, onde também discutirão a possibilidade de liquidação da Voxeljet após o fechamento do negócio.

“Por mais de 25 anos, nossas equipes incrivelmente talentosas criaram algumas das mais poderosas impressoras 3D industriais. A combinação do talento de classe mundial e das franquias extraordinárias da voxeljet com a rede de tecnologia da Anzu, o acesso ao talento, a visão ambiciosa e o compromisso compartilhado de investir na próxima geração de inovações ajudarão a garantir nosso sucesso contínuo em uma indústria cada vez mais competitiva”, concluiu Franz.

À medida que 2024 chega ao fim, a indústria de manufatura aditiva tem visto uma onda de grandes aquisições. Juntamente com a oferta de € 20 milhões da Anzu Companions pela Voxeljet, a Nano Dimension adquiriu com sucesso a Desktop Steel e a Markforged. Estes acordos destacam uma tendência de consolidação, com empresas que procuram impulsionar a sua tecnologia e expandir os seus portfólios. Este aumento nas aquisições está a alterar o panorama da impressão 3D, preparando o terreno para grandes mudanças na indústria.