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Eixo americano e fabricação (AAM) finalizou um contrato com o Conselho de Engenharia Grupo Dowlais Para uma oferta proposta de dinheiro e ação para adquirir todo o capital social emitido e emitido por Dowlais.
Avaliado em aproximadamente US $ 1,44 bilhão, este acordo envolve uma mistura de dinheiro e ações da AAM. Os conselhos de AAM e Dowlais aprovaram o acordo. Uma vez finalizados, os negócios combinados funcionarão fora de Detroit, Michigan, com o presidente e CEO da AAM, David C. Dauch, no comando.
Dois membros do conselho de Dowlais, Simon Mackenzie Smith e Fiona Macaulay, se juntarão ao conselho da AAM e quatro executivos do Dowlais serão integrados à equipe de liderança da AAM.
Reunindo linhas de produtos complementares, a entidade mesclada atenderá à fabricação de mecanismo de combustão interna (gelo), híbrida e veículo elétrico (EV). Espera -se que uma estrutura de custos mais forte aumente sua capacidade de atender a uma base de clientes diversificada, enquanto se adapta às tecnologias de propulsão em evolução.
De acordo com o contrato, os acionistas da Dowlais receberão 0,0863 ações de novas ações ordinárias da AAM, 42 Pence (P) por ação em dinheiro e até 2,8p do dividendo ultimate do FY24 da Dowlais para cada ação da Dowllais. Quando a transação estiver concluída, os acionistas da AAM controlarão aproximadamente 51% dos negócios combinados, deixando os acionistas da Dowlais com uma participação de 49%.
Uma avaliação baseada no preço ultimate das ações da AAM e na taxa de câmbio Sterling to Greenback a partir de 28 de janeiro de 2025, coloca as ações de 85,2p cada, o que equivale a uma avaliação totalmente diluída de aproximadamente £ 1,16 bilhão. A oferta representa um preço de fechamento de 25% de prêmio sobre Dowlais em 28 de janeiro de 2025 e um prêmio de 45% em comparação com seu preço médio ponderado por quantity de três meses.
Para o negócio, JP Morgan está servindo como consultor financeiro exclusivo da AAM e forneceu financiamento de dívidas comprometidas para a transação. Os serviços de consultoria jurídica estão sendo fornecidos por Allen Overy Shearman Sterling LLP. Além disso, Dowlais está recebendo aconselhamento financeiro de Barclays Financial institution plc e Rothschild & cocom abate e pode atuar como seu consultor jurídico.
Evolução corporativa e impacto em impressão 3D
Fundada em 1759, a GKN passou por grandes transformações nos últimos anos. Inicialmente uma empresa de engenharia multinacional britânica, a Os negócios foram adquiridos por Melrose Industries Em 2018. Esta aquisição viu a empresa se dividir em três empresas separadas: GKN AerospacyAssim, GKN Automotivee GKN Powder Metalurgy.
Uma reestruturação se seguiu, levando ao spin-off da metalurgia automotiva e em pó Divisões no grupo Dowlais PLC Em 2023. Melrose manteve o controle do GKN aeroespacial, enquanto Dowlais assumiu a responsabilidade pelo automotivo da GKN e as divisões de metalurgia em pó.
A metalurgia do pó da GKN desempenhou um papel basic em Impressão 3D de steel avançadaparticularmente através de seu Divisão de aditivos GKN. A experiência em pós de steel e tecnologias da AM impulsionou inovações no Binder Jetting e na impressão 3D de steel à base de laser.
A empresa também forneceu materiais e recursos de produção para aplicações aeroespaciais e automotivas, alavancando AM para componentes leves e de alto desempenho.
Com a aquisição da AAM da Dowlais, a GKN Powder Metalurgy agora operará sob o guarda -chuva de Aam. O acesso a tecnologias AM avançadas pode acelerar o uso de fabricação aditiva para prototipagem rápida, produção personalizada e fabricação de massa de alta eficiência, particularmente no setor automotivo.
A integração da experiência de ambas as empresas também pode expandir os aplicativos AM além do automotivo, fortalecendo a vantagem competitiva da AAM.
Perspectiva financeira e estratégica
De acordo com o comunicado de imprensa da AAM, as sinergias projetadas do negócio são de aproximadamente US $ 300 milhões. Com a receita anual projetada de US $ 12 bilhões, a AAM espera que os ganhos aumentem no primeiro ano inteiro após o fechamento. Com base nisso, a AAM prevê que os ganhos crescerão no primeiro ano inteiro após o fechamento da transação.
A AAM também emitiu projeções financeiras preliminares para o ano fiscal de 2024, estimando a receita entre US $ 6,10 bilhões e US $ 6,15 bilhões, o EBITDA ajustado entre US $ 740 e US $ 750 milhões e o fluxo de caixa livre ajustado na faixa de US $ 220 milhões a US $ 230 milhões. Esses números permanecem sujeitos a ajustes finais.
Além disso, a parte em dinheiro do acordo será abordada através de fundos e dívidas existentes, sem aumento esperado de alavancagem líquida no fechamento. Melhorias financeiras e crescimento antecipado do fluxo de caixa devem facilitar investimentos futuros e redução da dívida.
A fusão prosseguirá como um esquema de acordo sancionado pelo Tribunal de acordo com a Parte 26 da Lei das Companhias de 2006, embora a AAM mantenha a opção de executá-la como uma oferta de aquisição no capítulo 3 da Parte 28 da Lei. As aprovações de acionistas e regulamentares pendentes, espera -se que o acordo seja fechado até o ultimate de 2025, com o financiamento já garantido.
Após a conclusão, Aam continuará sendo negociado no Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o ticker “AXL”. As recém -emitidas ações da AAM serão listadas na NYSE, pendente de aprovações regulatórias. As inscrições serão feitas para remover as ações da Dowlais do Bolsa de Valores de Londres (LSE) e o Lista oficial do Reino Unido.
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A imagem em destaque mostra o grupo Dowlais listado na Bolsa de Londres. Foto by way of Dowlais.