A Fira Gran Through de Barcelona, no início de março, tem a sensação da Black Friday em uma loja de departamentos do tamanho de um estádio. Uma massa acinzentada de pessoas muda de forma como um murmúrio de pássaros a caminho da entrada do prédio, onde se adensa contra uma fila de jovens porteiros de jaqueta vermelha. Nem um minuto antes do horário aprovado, as portas se abrem e uma multidão de compradores entusiasmados entra.
Eles não são compradores da Black Friday, é claro, mas sim pessoas de telecomunicações em busca dos mais recentes produtos móveis na MWC, a maior feira de telecomunicações do mundo, a um quilômetro de distância do país. Durante vários anos, continuou a desafiar o mercado como a única coisa que cresce nas telecomunicações. Dizia-se que o negócio do entretenimento estava imune aos efeitos da Grande Depressão. Talvez o MWC, sendo um evento onde a prioridade para muitos visitantes é consumir o máximo possível de tapas e álcool às custas de terceiros, goze de imunidade semelhante na precise recessão das telecomunicações.
Desde o ano zero de 2020, quando a COVID-19 levou ao cancelamento do MWC, o número de visitantes aumentou de 20.000 no ano de 2021, atingido pela pandemia, para 109.000 no ano passado. Isso equivale ao número de 2019 como o maior da história do MWC. Poucos ficariam surpresos se um novo recorde fosse estabelecido em março. Isso está em desacordo com o colapso do número de funcionários e com a saúde relativamente precária da indústria.
Na verdade, um participante do MWC pela primeira vez, alheio ao sector, pensaria que as telecomunicações estão numa situação fabulosa. No entanto, a saturação do mercado e a queda dos preços dos serviços ao consumidor têm sido um desastre para muitos dos fornecedores que expõem os seus produtos todos os anos no empório do MWC. Em 2010, a Deutsche Telekom, hoje a maior empresa de telecomunicações da Europa, obteve receitas de 31 euros por mês com um cliente médio contratado na Alemanha. Em 2024, a receita média por utilizador diminuiu para 19 euros. Na falta de outras oportunidades para aumentar as vendas, os operadores concentraram-se incansavelmente num único objetivo: reduzir os custos do negócio.
O grande retiro RAN aberto
Esse period o objetivo authentic da tecnologia de rede aberta de acesso de rádio (RAN). As empresas de telecomunicações acreditavam que a substituição de interfaces proprietárias por padrões da indústria atrairia a concorrência e forçaria a redução dos preços que pagam pelos seus produtos de rede 5G. O uso de chips de uso geral e servidores comuns e prontos para uso – em vez de silício personalizado e dispositivos dedicados – teria um efeito semelhante, esperavam. Mas as empresas de telecomunicações também investiram muito em RAN. O mercado em contracção revelou-se demasiado pequeno para suportar mais do que um punhado de fornecedores.
Para aqueles que têm ambições de melhorar a diversidade de fornecedores, o ano passado foi uma série de golpes desagradáveis. Eles começaram em junho com um refinanciamento pela Mavenir que parecia condicionada à sua saída do mercado de unidades de rádio. Isso foi seguido muito mais tarde naquele ano por notícia de que a Kyocera do Japão abandonou os planos de construir estações base 5G devido ao aumento dos custos. Na mesma época, foi revelado que a fabricante de chips NXP estava fechando uma fábrica no Arizona que fabrica amplificadores de potência 5G baseados em nitreto de gálio. Seu negócio de energia de rádio (RP) seria extinto, disse à Mild Studying.
“A implementação do 5G diminuiu nos últimos anos devido à falta de retorno sobre o investimento para as operadoras móveis e as implantações globais de estações base 5G ficaram bem abaixo das estimativas originais”, disse um porta-voz da NXP em um e-mail no mês passado. “Dadas as realidades do mercado sem perspectivas de recuperação, o negócio de RP não se enquadra mais na direção estratégica de longo prazo da empresa. Portanto, a NXP tomou a decisão de reduzir sua linha de produtos Radio Energy.”
Como se tudo isso não fosse suficientemente sombrio, a NEC do Japão, classificada como o sexto maior fornecedor de RAN do mundo pela empresa de análise Omdia, está também recuando do 5G após seu fracasso em fechar negócios no exterior. Apesar da sua posição nesse rating, a NEC tinha uma quota de mercado inferior a 1% em 2024, quando obteve 72,6 mil milhões de ienes japoneses (460 milhões de dólares) em receitas globais de 5G e reportou um prejuízo operacional nesse negócio de 10,8 mil milhões de ienes (68 milhões de dólares). Uma apresentação da empresa no last de 2025 reclassificou o negócio de estações base como “não essencial” e destacou planos para uma “simplificação” e “reorganização” da unidade de negócios de serviços de telecomunicações, que anteriormente o albergava.
Até a Nokia, o terceiro maior fornecedor de RAN do mundo, parece estar enfrentando dificuldades. Após reveses no mercado mais lucrativo dos EUA, reportou um prejuízo operacional de 64 milhões de euros (75 milhões de dólares) em vendas de 5,3 mil milhões de euros (6,2 mil milhões de dólares) no seu grupo de negócios de redes móveis nos primeiros nove meses de 2025. Entre 2023 e o last de 2024, a Nokia cortou mais de 9.000 empregos para proteger os lucros da empresa e pretende cortar mais 5.000 antes de terminar um plano de reestruturação anterior. Terminou 2024 com uma força de trabalho de 75.600 funcionários, uma queda acentuada em relação aos 103.000 que empregava seis anos antes.
Tudo isso tem implicações para fornecedores de componentes e fornecedores de RAN. A fabricante de chips Intel foi forçada a reestruturar sua rede e seu grupo de ponta para lidar com a crise, embora ele abandonou planos anteriores de desinvestimento desses activos. A Marvell Know-how, que conta com a Nokia e a Samsung como principais clientes do silício RAN, passou por uma reestruturação semelhante ao priorizar oportunidades de IA e de knowledge middle. Há preocupação dentro da empresa sobre o enorme custo do desenvolvimento de futuros chips RAN para clientes específicos e se isso será economicamente viável.
Óptica ruim
Mas não foi apenas o mercado de redes móveis que perdeu fornecedores. A consolidação no mercado de transporte óptico eliminou a Infinera como um negócio independente no ano passado, quando foi adquirida pela Nokia e combinada com a unidade óptica existente do fornecedor finlandês. Ignorando vários promotores de subescala, as empresas de telecomunicações isoladas dos fornecedores chineses por restrições governamentais ficam, consequentemente, com a escolha entre a Ciena ou a Nokia neste sector.
Enquanto isso, a Ciena está se retirando do mercado adjacente de tecnologias de acesso em banda larga, conforme discutido em seu recente processo junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. “Durante o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, começamos a implementar um plano destinado a fornecer maior eficiência operacional por meio de uma redução no número de funcionários de 4% a 5% de nossa força de trabalho international e uma decisão de cessar o investimento futuro em certas iniciativas de desenvolvimento de banda larga, principalmente 25G PON”, afirmou. Com base no número atual de funcionários, isso equivaleria a entre 360 e 450 cortes de empregos.
A notícia da saída planejada foi ridicularizada em setembro de 2025 por Michael Weening, CEO da Calix. “Você não pode simplesmente ser (sic) um idiota no jogo e torcer para vencer”, ele disse em uma postagem no LinkedIn que não parece mais disponível. “Isso foi há 10 anos. … Estamos ansiosos para fazer parceria com eles enquanto eles permanecem onde pertencem, no datacenter.”
Em 2024, segundo a Omdia, a Calix detinha 3% do mercado de equipamentos de redes ópticas passivas (PON), que conta com ainda menos grandes fornecedores do que o setor de transporte óptico. A Nokia, com participação de 14% em 2024, é a única opção considerável que não é chinesa. O próximo maior fornecedor ocidental naquele ano foi Calix. Embora suas receitas nos primeiros nove meses de 2025 tenham crescido 16% ano a ano, para quase US$ 728 milhões, sua margem operacional foi de apenas 1,6%.
Uma bagunça que precisa de uma limpeza
O setor de software program de telecomunicações, e especificamente o mercado de sistemas de suporte empresarial e operacional (BSS/OSS), também passou por uma recente onda de consolidação. A NEC adquiriu a CSG em outubro, deixando “dois grandes cães no mercado de BSS – Amdocs e Netcracker (que a Amdocs adquiriu em 2008)”, disse Ed Finegold, analista independente de BSS, em uma nota do LinkedIn. A sobreposição substancial de produtos em seus portfólios de BSS parece confusa e precisará ser limpa, escreveu ele.
Esse acordo foi seguido na véspera de Ano Novo pela aquisição da Optiva pela Qvantel antes Amdocs foi revelado no início de janeiro, por ter investido na Matrixx Software program, um fornecedor de produtos de cobrança, em uma aquisição de US$ 200 milhões. Nem a Amdocs nem a Matrixx comentaram o que pareceu a alguns observadores como a venda de um ativo em dificuldades com dívidas que não podia pagar.
Haverá mais aquisições desse tipo por vir, disse Prianca Ravichander, diretora comercial e de advertising da concorrente BSS Tecnotree, em um e-mail enviado por representantes da Tecnotree. As operadoras querem menos fornecedores, responsabilidades mais claras e sistemas modernizados baseados em IA, disse ela. O resultado será uma “limpeza do mercado”.
Outros acreditam que o fenômeno da IA generativa tem sido especialmente perturbador no espaço BSS/OSS. Poderá estar a permitir que as empresas construam produtos de software program com equipas mais pequenas e menos recursos, exercendo ainda mais pressão descendente sobre os preços. Aproveitando as vantagens das mais recentes ferramentas de IA, um novo participante chamado Totogi afirmou no ano passado que seu produto BSS Magic poderia construir um sistema BSS completo, compreendendo meio milhão de linhas de código, em um dia com um único engenheiro.
A invasão dos hiperescaladores tem sido uma característica dos MWCs recentes. Para AWS, Google e Microsoft, as empresas de telecomunicações são clientes potenciais dos mesmos produtos de IA e de knowledge middle vendidos para outros setores. Mas os esforços para transferir as cargas de trabalho das telecomunicações para a nuvem pública fracassaram devido a preocupações com soberania, controlo e fiabilidade.
Em meados de 2024, a Microsoft sinalizou seu próprio recuo nas telecomunicações da Metaswitch e Affirmed, desenvolvedores de software program de rede adquiridos em 2020 por até US$ 1,62 bilhão, segundo relatos. A Metaswitch foi posteriormente vendida para a Alianza. Afirmado foi colocado à venda e não é mais suportado, disse Iain Milliganentão diretor de rede da Three UK, durante uma entrevista à Mild Studying em janeiro de 2025. A palavra da Microsoft period que ela se concentraria na infraestrutura e deixaria o desenvolvimento de aplicativos para terceiros. Desde então, fez progressos limitados no mercado de telecomunicações. AT&T e Etisalat parecem ser as duas únicas grandes empresas de telecomunicações que executam cargas de trabalho 5G na nuvem Azure.
Não tema, comprador do MWC, porque outros estão preenchendo as lacunas como soldados substituindo camaradas caídos. A Nvidia, com seus bolsos elefantinos, lidera o ataque atual com seu grito de guerra AI-RAN, arrastando a Nokia para o seu lado. No outro extremo da escala, gamers menores como Vão aéreo não desistiram da RAN aberta, vendo oportunidades nos infortúnios dos outros. Mas os 20 grandes operadores acompanhados por esta publicação reduziram o número de funcionários em mais de 400.000 empregos, ou 23% do complete, entre 2016 e 2024. Os números do MWC podem aumentar. Mas por quanto tempo?