Como as principais empresas de teste esperam que as tarifas afetem seus negócios?
Entre chicote tarifário Do governo Trump e tensões geopolíticas e econômicas aumentadas, as empresas no espaço de equipamentos e serviços de teste estão navegando em novas incertezas no mercado. Durante a recente rodada das ligações do primeiro trimestre, algumas das perguntas mais frequentes dos analistas giraram em torno do que os impactos que as empresas de testes estavam vendo nas tarifas e como estavam lidando com elas.
Alguns temas comuns: as empresas estão aumentando seus preços devido a tarifas e esperam também ver custos aumentados em seus suprimentos. Eles estão mudando o fornecimento e o uso de outras estratégias para mitigar sua exposição às tarifas e aos custos associados. Várias empresas também mencionaram comer custos tarifários iniciais para ordens que já haviam sido feitas, antes de colocarem aumentos de preços.
A maioria dos executivos disse que ainda não viu mudanças no comportamento do cliente, mas são cautelosas e vigilantes – e em muitos casos, sendo conservadoras sobre suas expectativas de desempenho financeiro pelo resto do ano.
Vamos mergulhar ainda mais para mais detalhes de Keysight e Teradyne. (Leia detalhes da Viavi Options e Teledyne em Parte 1.)
No entanto, lembre -se de que os detalhes da tarifa estão mudando de semana para semana ou até o dia a dia – de fato, dois juízes governou esta semana que Trump ultrapassou sua autoridade ao impor tarifas unilaterais sob poderes de emergência, e essa decisão provavelmente será apelada para a Suprema Corte dos EUA. Portanto, condições tarifárias específicas podem ter mudado desde que essas conversas, que ocorreram no último mês dos relatórios do primeiro trimestre.
Keysight Applied sciences: os preços aumentam, mas as orientações do ano inteiro também
Keysight CFO Neil Dougherty disse aos investidores Após um investimento significativo, a cadeia de suprimentos international da empresa tem “exposição mínima à China” e que “já tomou medidas em vários fatores para reduzir o impacto incremental das tarifas”, incluindo estratégias de fornecimento e aumento de preços.
Os aumentos de preços, no entanto, não foram aplicados ao atraso da ordem pré-tarifária de Keysight, disse ele. (No remaining do trimestre mais recente, a Keysight tinha US $ 2,4 bilhões em atraso.)
“Essencialmente, dissemos, ei, se você tivesse ordens que já estavam em nossos livros, que não voltássemos e tentaríamos recuperar tarifas sobre eles”, disse Doughtery. “Mas tomamos ações para o futuro, olhando novas citações, começando em meados de abril.”
O trimestre mais recente teve cerca de US $ 7 milhões em novas despesas tarifárias no custo das vendas, de acordo com Dougherty, o que reduziu o lucro do trimestre por ação em cerca de quatro centavos por ação. Espera -se que esse impacto mais do que o dobro no próximo trimestre simplesmente devido ao momento de quando as tarifas foram impostas durante o segundo trimestre.
A Keysight estima sua exposição anual ao aumento dos custos tarifários entre US $ 75 milhões e US $ 100 milhões, com a maior parte do impacto chegando no terceiro trimestre.
Doughtery disse que a Keysight tem duas oportunidades para mitigar os custos tarifários: pode reduzir as tarifas que precisa pagar, alavancando sua cadeia de suprimentos e pegada internacional de fabricação; Ou pode transmitir o custo através de aumentos ou sobretaxas de preços.
Ele acrescentou que a empresa ainda não viu impacto materials na demanda e aumentou sua orientação para o ano inteiro.
“Existem muitos riscos macro e outras coisas que as pessoas estão monitorando, mas não vimos nenhuma mudança materials no comportamento do cliente”, disse o presidente e CEO Satish Dhanasekaran, acrescentando que Keysight continua a ver uma “recuperação lenta e gradual” em seus mercados. “Mas, como todo mundo, continuamos a monitorar o risco devido a tarifas e ao ambiente geopolítico”, acrescentou.
Em termos de um possível revestimento de prata, Dhanasekaran deu a entender que Keysight vê uma oportunidade de trabalhar com clientes e parceiros que desejam mudar sua pegada de fabricação devido às tarifas. Isso pode significar, por exemplo, que os clientes possam atualizar o equipamento de teste de produção ao longo do caminho.
“Há muito planejamento de cenários que está ocorrendo, e provavelmente será reproduzido nos próximos 90 dias a 180 dias”, disse ele.
Teradyne: Preocupações com o impacto das tarifas na demanda de clientes em dispositivos móveis, automotivos e industriais
O CEO da Teradyne, Greg Smith, disse no chamado mais recente da empresa que, enquanto o impacto direto do Tarifas de 90 dias Esperava -se que fosse mínimo para a Teradyne, a empresa estava mais preocupada com o impacto na demanda por soluções dos clientes.
“Muitos de nossos clientes – principalmente nos segmentos móveis, automotivos e industriais – estão revisando seus planos de aquisição de capital e não temos previsões firmes deles neste momento”, disse ele. Esses três segmentos de sua base de clientes têm a maior probabilidade de serem impactados pelas tarifas, disse Smith, acrescentando que “mudanças significativas no Regra de difusão de IA ou restrições comerciais de semicondutores podem afetar o mercado de computação. ” (O portfólio de equipamentos de teste de Teradyne inclui soluções de teste de produção de semicondutor e placa; também possui o especialista em testes sem fio LitePoint.)
Devido ao nível de incerteza, Teradyne não está fornecendo orientação para o segundo semestre deste ano.
O CFO da Teradyne Sanjay Mehta observou que 19% das receitas da empresa são de produtos enviados para a China, dos quais 12% dos produtos eram para clientes multinacionais e 7% eram para clientes chineses. Ele acrescentou: “O impacto da tarifa geralmente será repassado aos clientes em regiões afetadas”.
Teradyne viu alguns “puxadores” para pedidos de clientes automotivos e industriais, nos quais os clientes correram para obter produtos antes dos aumentos de preços antecipados-mas Smith disse que não period uma quantia significativa e estava usando a capacidade existente. Mas a empresa também está vendo “push outs” de curto prazo, onde a combinação de política comercial e incerteza aumentada fez com que as ordens fossem atrasadas.
“Não vimos empurrões significativos associados ao celular, mas estamos preocupados com o potencial impacto no mercado remaining”, disse Smith.
Em equipamentos de teste especificamente, Smith disse que foi perguntado se os clientes internacionais estavam mudando para fornecedores de testes fora dos EUA. Ele respondeu: “Não vimos nenhum cliente de impacto competitivo que esteja decidindo comprar de um fornecedor diferente por causa das tarifas”, acrescentou. “É um mercado muito competitivo, por isso estamos em competição o tempo todo. As tarifas não têm sido um fator decisivo em nenhuma dessas competições”.
Leia insights dos executivos da Viavi Options e Teledyne em tarifas em Parte 1.