As empresas de tecnologia chinesas estão tentando arrecadar dinheiro como a luta pela participação de mercado em IA aquece, e o Alibaba está assumindo a liderança.
A gigante do comércio eletrônico está buscando cerca de US $ 3,17 bilhões com a venda de notas conversíveis com cupom zero, um acordo definido para ser o maior do gênero este ano. As notas, previstas em 2032, serão convertidas em recibos de depósitos americanos da empresa, de acordo com os termos revisados por Bloomberg Information.
Os pedidos já cobriram o valor complete, disseram pessoas familiarizadas com o acordo. A forte demanda mostra que os investidores ainda estão dispostos a apoiar as maiores empresas da China, apesar de um clima econômico mais difícil. Alibaba se recusou a comentar no momento da redação.
A corrida para o financiamento reflete a quantidade de pressão que os gigantes da tecnologia da China estão abaixo, pois gastam fortemente em computação em nuvem, IA e entrega de alimentos. O Baidu levantou 4,4 bilhões de yuan (US $ 618 milhões) nesta semana a partir de uma venda de títulos de dim sum, após uma questão de 10 bilhões de yuan em março. A Tencent está avaliando sua primeira venda de títulos yuan offshore em quatro anos, enquanto a Meituan também está analisando uma possível oferta de títulos de dim sum. Esses movimentos apontam para uma onda de criação de capital que reflete a escala das ambições das empresas.
A captação de recursos da Alibaba está ligada a construir mais knowledge facilities e expandir suas operações de comércio internacional. No início deste ano, a empresa de Hangzhou disse que planejava gastar US $ 53 bilhões em três anos em infraestrutura relacionada à IA. Essa figura coloca o Alibaba entre os maiores investidores do mundo em infraestrutura digital, colocando -a em uma concorrência mais próxima com colegas globais como Amazon e Microsoft.
“Alibaba está jogando um longo jogo – levantando capital barato, diluição de hedge e dobrando o crescimento”, disse Ravi Wong, primeiro vice -presidente do Yan Yun Household Workplace (HK). “Vale a pena observar como esses investimentos se traduzem em aceleração da receita”.
Em casa, o Alibaba enfrenta intensa competição para compradores de Meituan e JD.com. Apenas nesta semana, prometeu mais 1 bilhão de yuans em incentivos para impulsionar o tráfego para uma de suas plataformas on -line mais populares. Seu esforço mostra como a batalha pela participação de mercado na economia do consumidor da China permanece feroz, mesmo quando o Alibaba ou outras empresas gastam muito na IA.
O esforço para aumentar o capital também destaca como a raça world na IA está se espalhando para diferentes indústrias. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), fornecedora da Nvidia, relatou fortes vendas em agosto, a Oracle emitiu uma perspectiva otimista para seus negócios em nuvem, e as ações da Broadcom subiram depois de garantir um pedido mais de US $ 10 bilhões da OpenAI. Para o Alibaba, esses eventos sublinham como a concorrência na IA se estende além das fronteiras da China.
Alguns analistas advertem que as expectativas nas empresas de nuvem da China podem ser muito altas. “O otimismo que a crescente demanda da IA levará a um dos ganhos significativos nas empresas de computação em nuvem da China permanecerá equivocada”, disse Robert Lea, da Bloomberg Intelligence. “Esperamos que a guerra de preços e os custos crescentes de energia mantenham o setor de nuvem fragmentados da China no vermelho pelos próximos três anos”.
Os títulos conversíveis, que permitem que os detentores transformem dívidas em patrimônio líquido, tornaram -se uma ferramenta favorita de captação de recursos na Ásia este ano. Tais valores mobiliários são mais baratos que os títulos tradicionais em um momento de altas taxas de juros e são especialmente atraentes quando os preços das ações estão aumentando. Para empresas como o Alibaba, elas também oferecem flexibilidade: os investidores podem se beneficiar se as ações continuarem subindo, enquanto a empresa evita as despesas com juros mais pesadas.
Para o Alibaba, isso não é um terreno novo – levantou US $ 5 bilhões em títulos conversíveis no ano passado, um contrato de gravação para uma empresa asiática e, em julho, chamou os investidores novamente com HK $ 12 bilhões em títulos trocáveis ligados à sua unidade de saúde. As últimas notas têm um prêmio de conversão de 27,5% a 32,5% e incluem um período de bloqueio de 90 dias.
Mesmo com a última rodada de captação de recursos, as ações da Alibaba caíram durante as negociações. Suas ações em Hong Kong caíram 2,6% na quinta-feira para HK $ 139,10, depois que suas ações listadas nos EUA também caíram. No entanto, seu preço das ações ganhou cerca de 70% este ano, mostrando que a confiança dos investidores no Alibaba e em sua estratégia de IA permanece forte.
O acordo também é um ganho inesperado para os bancos. Barclays, Citigroup, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley e UBS estão trabalhando na oferta, acompanhados por BNP Paribas, Deutsche Financial institution e Mizuho Securities, de acordo com os termos do acordo. Para os bancos, o aumento nas vendas de títulos conversíveis asiáticos tornou -se uma fonte importante de taxas em um momento em que outras partes do mercado de capitais permanecem subjugadas.
(Foto por Vladimir Solomianyi)
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