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A Verizon afirma que a recuperação do seu legado de telecomunicações está a ganhar ritmo, mas que a sua maior oportunidade reside na infraestrutura de IA – ligando centros de dados, centros metropolitanos e instalações periféricas; começando com um grande acordo com o Google DCI já e com mais por vir em 2027, possivelmente substituindo seus serviços mais lucrativos no médio prazo. Enquanto isso, os resultados do segundo trimestre mostram um negócio mais enxuto e um portfólio mais nítido, afirma.
Em suma – o que saber:
Motor de crescimento de IA – A procura de hiperscaladores e empresas por conectividade de IA, fibra escura e serviços de ponta, começando com um grande acordo DCI com a Google, irá gerar receitas multibilionárias a partir de 2027.
Inferência metropolitana – O investimento em fibra metropolitana e de longa distância, além da conversão de escritórios em knowledge facilities, posiciona a Verizon para apoiar a IA da nuvem até a borda; as margens corresponderão/excederão o antigo portfólio de telecomunicações.
Proposta de valor – Ofertas mais simples ao consumidor, menor rotatividade, maior crescimento de assinantes e automação orientada por IA aumentaram a receita, o fluxo de caixa e a lucratividade no segundo trimestre; Como resultado, a Verizon aumentou as orientações.
O chefe da Verizon, Dan Schulman, forneceu uma visão geral útil de uma nova direção de viagem para empresas de telecomunicações com grande presença de fibra durante uma teleconferência de resultados do segundo trimestre no last da semana passada (24 de julho) – incluindo detalhes de um acordo de US $ 1 bilhão com o Google para usar sua fibra escura para conectar knowledge facilities e menção de mais por vir em 2026 para impulsionar seu crescimento de receita em “vários bilhões” em 2027. “Este é apenas o começo”, disse ele. “A construção da infraestrutura de IA nos EUA é um dos maiores ciclos de capital da nossa vida, e a Verizon está numa posição única para participar nele.”
Na teleconferência, Schulman citou “outros negócios” a serem anunciados “até o last do ano”. Ele disse: “Em conjunto, espera-se que (eles) valham vários bilhões de dólares… nos próximos anos. Estes são fluxos de receitas contratadas de longa duração e alta qualidade de alguns dos clientes de infraestrutura mais exigentes do mundo”. Além disso, a Verizon está adaptando “muitos” de seus escritórios centrais “em knowledge facilities” para executar cargas de trabalho de inferência metropolitanas, disse ele. A empresa está envolvida em “múltiplas conversas” com parceiros para utilizar seus websites, sugeriu ele.
Dito isto, a Verizon está a olhar para um novo fluxo de receitas líquidas, efetivamente, em 2027 – que crescerá “substancialmente” ao longo dos próximos “cinco a ten anos”. A receita dos serviços diretos de acesso móvel e de banda larga “acelerará” durante o resto de 2026, sugeriu ele, atingindo cerca de 4% ano a ano no último trimestre. Mas isso é “independente da receita incremental da infraestrutura de IA que começa a influenciar nossos resultados a partir de 2027”, disse ele. “Nosso negócio principal está se acelerando e um novo vetor de crescimento de receita chegará no próximo ano.”
Mais tarde, ele descreveu as margens do chamado conjunto AI Join como “significativas”. O portfólio AI Join abrange seu transporte óptico iluminado e rotas personalizadas de fibra escura para conectar knowledge facilities de IA de serviço pesado e regiões de nuvem, além de elementos de ecossistema estendidos, como knowledge facilities de borda hospedados e 5G privado, bem como sua estrutura de rede programável orientada por API e ferramentas de autoatendimento. “Essas receitas do AI Join somam-se ao que é um negócio central em aceleração de mobilidade e banda larga”, disse ele. Eles também são “iguais ou superiores” às suas “estruturas de margem existentes”, disse ele.
Ele acrescentou: “Este é um perfil de crescimento de receita muito diferente do que a Verizon teve há muito tempo”.
Houve uma nota de acaso na análise de Schulman sobre a posição da Verizon no cenário de infraestrutura de IA em desenvolvimento. Schulman disse: “Temos uma das mais extensas redes de fibra metropolitana e de longa distância da América do Norte. Passamos décadas construindo o tipo de rede de transporte de nível de operadora, de baixa latência e altamente resiliente que os hiperscaladores precisam para conectar computação a computação, modelo a modelo e região a região. Construímos essa infraestrutura para uma period diferente, mas ela acabou sendo exatamente o ativo certo para esta.”
Respondendo mais tarde a uma pergunta sobre a chamada de Michael Rollins, na divisão de investigação do Citigroup, ele descreveu a oportunidade de IA para as empresas de telecomunicações – agora, até 2026, indo para 2027, à medida que a procura por conectividade de alta qualidade, ainda focada em comunicações entre racks há um ano, explodiu entre centros de dados e clusters de IA, e também começa a registar-se em redes de transporte e acesso mais próximas da borda. “(Há um ano) estava claro que havia uma espécie de oportunidade única em uma geração para a Verizon participar da construção massiva da infraestrutura de IA”, disse ele.
“Enquanto conversávamos com hiperescaladores, provedores de nuvem alternativos e empresas, há uma necessidade de poder computacional cada vez maior. Quer dizer, todo mundo sabe disso; todo mundo está ouvindo falar sobre isso. E a forma como o poder computacional mudou ao longo do último ano ou mais é, a princípio, tratava-se de otimizar racks, e depois basicamente dizia como combinamos racks dentro de um knowledge heart para otimizar o poder computacional. E agora é realmente sobre como conectar knowledge heart a knowledge heart para garantir que você possa otimizar e maximizar o poder computacional. necessidade cada vez maior de computação.
“E embora a demanda por conectividade do knowledge heart esteja explodindo, há uma quantidade igual de desejo e demanda para alimentar modelos de inferência e aplicativos que precisam de latência ultrabaixa, como robótica ou cirurgia remota, direção autônoma e movimentação para a borda, em oposição a esses grandes knowledge facilities massivos. E claramente, nossas redes de fibra metropolitana e de longa distância, sejam elas escuras ou acesas, dependem do cliente. Alguns deles querem que fique escuro, para que possam fazer a parte eletrônica ao redor; alguns querem que ela esteja acesa, então fazemos toda a manutenção ao redor. isso.”
Ele acrescentou: “Mas, esteja escuro ou iluminado, nossos ativos passam repentinamente a ter uma demanda tremenda por essa conectividade de knowledge heart. E temos milhares de escritórios centrais, muitos dos quais (nós) estávamos retirando cobre, e estamos modernizando-os para serem knowledge facilities remotos, com infraestrutura pronta para energia, permitida e totalmente redundante. Fizemos um pequeno teste sobre isso e esgotamos a capacidade em 24 horas. Portanto, estamos vendo uma grande demanda por isso também.”
Além disso, Schulman também falou na teleconferência sobre o programa da Verizon proposta de three way partnership 50/50 com o BT Group, com sede no Reino Unidopara combinar as suas operações internacionais como um novo fornecedor empresarial world de 4 mil milhões de dólares, servindo cerca de 3.000 clientes em mais de 180 países. O acordo, previsto para ser concluído em 2027, fará com que a empresa norte-americana pague 625 milhões de dólares como um “pagamento de equalização”, mas também proporcionará cerca de 200 milhões de dólares em poupanças anuais, disse Schulman. Ela combinará “a força da rede da Verizon e a equipe de rede fixa empresarial internacional com a profunda presença histórica da BT”, disse ele.
“Estamos criando um líder independente no mercado world de conectividade, dedicado a apoiar o futuro digital das organizações multinacionais.”
Mais atualmente, Schulman disse que a Verizon Resultados “excepcionais” do segundo trimestrepara os três meses encerrados em 30 de junho, mostram que a sua transformação está a impulsionar uma “inflexão estrutural” desde que assumiu o cargo em outubro do ano passado – com melhorias generalizadas, em termos de subscrições mais elevadas, menor rotatividade e maior fluxo de caixa. Em specific, Schulman disse que a nova proposta da empresa ao consumidor está a dar frutos e a afastar a empresa de forma decisiva do modelo tradicional de telecomunicações de atrair e reter clientes através de planos, promoções e subsídios complicados.
Em suma: a operadora entregou 184.000 adições líquidas de telefones pós-pagos no trimestre – o melhor desempenho de consumo no segundo trimestre em cinco anos e um aumento de 193.000 em relação ao ano anterior – enquanto as adições líquidas de mobilidade e banda larga ultrapassaram 550.000. O impulso da banda larga permaneceu um fator-chave de crescimento, com 348.000 adições líquidas no trimestre (um aumento de 12,3% em relação ao ano anterior), incluindo 193.000 acessos fixos sem fio e 155.000 adições de fibra, elevando a base combinada de banda larga fixa sem fio e de fibra da Verizon para aproximadamente 17,1 milhões de conexões.
Ele citou: um programa de fidelidade mais amplo, que a Verizon afirma estar disponível para todos os clientes sem alteração de plano, incluindo benefícios como reembolso, recompensas e remoção de taxas de ativação e atualização; uma oferta sem fio simplificada de taxa fixa (Simplicity) por US$ 45, projetada para eliminar a complexidade (“um plano, um preço, sem jogos”); e seu novo pacote móvel e de banda larga (Verizon One), que combina ambos os serviços em uma única nota de US$ 70 com suporte integrado (“um preço, uma conta, uma chamada”). “É assim que a convergência deve ser para um cliente”, disse ele.
Sua nova proposta de valor e programa de fidelidade são projetados para fornecer disciplina financeira, sugeriu ele, e levar a empresa além da simples busca de retornos esperançosos em promoções caras. “Eles não exigem que gastemos para crescer e são projetados para aumentar a alavancagem operacional que você já está vendo. Como mencionei, nossos resultados iniciais são extremamente encorajadores em todas as métricas.” Antes do retrocesso dos novos suprimentos de interconexão de IA de alto custo entrarem em ação em 2027, a Verizon já está obtendo melhores retornos de suas propostas de telecomunicações padrão.
A rotatividade de telefones pós-pagos do consumidor caiu para 84 pontos base no trimestre (de 90 pontos base no primeiro trimestre e 95 pontos base no quarto trimestre de 2025), o que Schulman chamou de “mudança radical” após anos de deterioração. A empresa está a adicionar clientes de forma mais eficiente, disse ele, com custos de aquisição promocionais reduzidos em aproximadamente 15% em relação ao ano anterior e custos de retenção reduzidos em 17%, à medida que muda de promoções fortemente subsidiadas para as suas novas ofertas. A empresa voltou a registar um crescimento líquido de novas contas nos últimos dois meses – por isso está agora a aumentar tanto as contas como as linhas.
E toda a disciplina operacional parece ter-se traduzido num desempenho financeiro mais forte. A receita de serviços de mobilidade e banda larga aumentou 2,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, para aproximadamente US$ 23,4 bilhões, e de um crescimento de 1,6% em relação ao primeiro trimestre de 2026. A Verizon espera que o crescimento se aproxime de três por cento no próximo trimestre e de quatro por cento no quarto trimestre. O EBITDA ajustado atingiu um recorde de US$ 13,7 bilhões (um aumento de 7,2% em relação ao ano anterior), com a margem EBITDA ajustada expandindo para 40,1% (de 37,1%).
O lucro por ação ajustado subiu para US$ 1,30 (aumento de 6,6%). O fluxo de caixa livre atingiu US$ 6,4 bilhões no segundo trimestre (um aumento de 24,4%), contribuindo para um fluxo de caixa livre de US$ 10,2 bilhões no primeiro semestre (um aumento de 16%), levando a Verizon a aumentar sua perspectiva de crescimento de fluxo de caixa livre para o ano inteiro para 9-10% e a aumentar sua meta de recompra de ações para até US$ 4,5 bilhões. No last das contas, a linha de Schulman é acquainted nos círculos de telecomunicações: redes para IA (conforme discutido), convergência (como acima; por também sua integração acelerada de fronteira; por Resultados da AT&T semana passada) e também IA para redes.
A empresa disse que os modelos de IA agora ajudam a identificar e resolver problemas de rede em minutos, em vez de horas.