Pedra Negrao maior proprietário de propriedades comerciais do mundo, reportou lucros recordes aos investidores, tendo vendido com sucesso e retirado investimentos com um lucro de quase mil milhões de dólares.
O “maior gestor de ativos alternativos do mundo” viu os resultados do quarto trimestre subirem 3%, para 2,24 mil milhões de dólares (1,75 dólares por ação). De acordo com o CEO Stephen Schwarzman, este é o período de maior sucesso da empresa em seus quarenta anos de história. As receitas líquidas provenientes das vendas e saída de outros investimentos aumentaram 59%, para US$ 957 milhões, destacando o ano recorde para a Blackstone.
IA aumentando os lucros da Blackstone
A empresa beneficiou dos seus investimentos numa estrutura de IA mais avançada, com o seu negócio de infraestruturas de capital privado a registar um retorno de 8,4% durante o quarto trimestre, o desempenho mais forte dos seus segmentos. Uma das participações mais importantes da Blackstone é a QTS, um dos maiores fornecedores de knowledge facilities do mundo, que tem sido um importante impulsionador dos números recentes da empresa.
Além do QTS, a Blackstone possui vários investimentos em infraestrutura digital, uma classe de ativos que inclui knowledge facilities e os sistemas de energia que os operam. Schwarzman citou que este “está entre os maiores impulsionadores da valorização” dos ativos recordes da Blackstone.
Jon Grey, presidente e chefe operacional da Blackstone, falou sobre a importância da IA, dizendo que “a revolução da IA está criando oportunidades geracionais para investir capital privado em escala, tanto de dívida quanto de capital, ao mesmo tempo em que cria ganhos atraentes em vários setores”. Ele também acrescentou que o ambiente de negócios “alcançou a velocidade de escape devido à moderação do custo de capital”.
Retornos moderados do setor imobiliário Core-plus. Investimentos alternativos dominam
A divisão imobiliária core-plus da Blackstone, que investe em propriedades de menor risco, registou um retorno de 1,5%, apoiado por um forte desempenho do seu fundo imobiliário, que registou um retorno de 8,1% em 2025. Os retornos deveram-se em grande parte a uma procura crescente por centros de dados. A Blackstone sofreu perdas no trimestre, com sua estratégia imobiliária oportunista e de maior risco registrando um pequeno declínio de 0,3%.
No último trimestre, a Blackstone registou “força contínua nos centros de dados” que foi “parcialmente compensada por ventos contrários em certas áreas, como ciências da vida, escritórios e alojamentos estudantis no Reino Unido”. Isto é de acordo com o diretor financeiro da Blackstone, Michael Chae.
No trimestre, a Blackstone levantou US$ 71,5 bilhões de investidores, o maior valor em mais de três anos e meio, com US$ 8,3 bilhões provenientes do setor imobiliário. Os investidores favoreceram o crédito imobiliário e investimentos core-plus mais confiáveis. O whole de activos sob gestão da empresa de Nova Iorque atingiu um valor recorde de 1,3 biliões de dólares, o que equivale a uma detenção de cerca de 50% das receitas de riqueza privada entre as principais empresas de investimento, tornando a Blackstone um interveniente dominante na riqueza privada.
Ofertas em alta
Durante o último trimestre, a Blackstone gastou US$ 42,2 bilhões em negócios, além de US$ 138 bilhões, o valor mais alto em quatro anos. Segundo Grey, o mercado imobiliário está em fase inicial de recuperação. Ele disse: “Dissemos que o ciclo estava no fundo há dois anos, mas que a recuperação não seria uma linha reta. Desde então, os valores imobiliários privados dos EUA têm melhorado lentamente”.
No entanto, Grey disse que os investimentos imobiliários da Blackstone têm sido “um pouco irregulares”, uma vez que os vendedores estão “relutantes porque as pessoas obviamente querem ver preços mais elevados (e) a recuperação do sector”. Apesar disso, Grey observou que a empresa não recuará na prossecução de grandes negócios, como os que dominam o sector dos centros de dados dos EUA, e “continuará a investir em infra-estruturas de IA”, citando tais investimentos como importantes áreas de crescimento.
Embora os valores imobiliários permaneçam baixos, uma queda de 16% desde que a Reserva Federal introduziu taxas mais elevadas em 2022, Grey acredita que “o imobiliário tem muito espaço para funcionar”.
Os investimentos da Blackstone incluem US$ 50 bilhões gastos nos últimos dois anos. Grey indicou que investimentos foram feitos para capitalizar o “sentimento instável dos investidores”. Com sinais positivos no horizonte, Grey acredita que há um “ano melhor pela frente” para a Blackstone. Existe potencial de crescimento adicional na construção de logística e habitação multifamiliar nos EUA, que caiu para o seu valor mais baixo. Isto pode levar à redução dos custos dos empréstimos e ao aumento das transações.
Com o bom desempenho do portfólio da Blackstone nos EUA em logística durante o último trimestre, a empresa está preparada para ter um bom desempenho à medida que a demanda por essas infraestruturas comerciais e propriedades continua a crescer.
(Fonte da imagem: “Business Actual Property” de danielfoster437 está licenciado sob CC BY-NC-SA 2.0.)
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